Новости

Jul 27, 2023

Огромные доходы расширят узкие технологии

Трейдеры работают в зале Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) в Нью-Йорке, США, 19 июля 2023 года. REUTERS/Брендан МакДермид/Фото из архива, 31 июля (Рейтер) – Несколько технологических компаний и последние

Трейдеры работают в зале Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) в Нью-Йорке, США, 19 июля 2023 года. REUTERS/Brendan McDermid/File Photo

31 июля (Рейтер) - Несколько технологических компаний и прошлогодние отстающие компании до сих пор способствовали стремительному росту на фондовых рынках США и мировых фондовых рынков в этом году, но невероятные сюрпризы в доходах теперь могут поднять больше секторов и акций и расширить ралли, говорят аналитики.

Аналитики указывают на ослабление опасений по поводу рецессии и перспективу менее агрессивной политики Федеральной резервной системы США как на факторы, подпитывающие надежды на более широкое ралли рынка.

Согласно анализу Reuters, всего лишь 10% крупнейших участников индекса MSCI World (.MIWO00000PUS) обеспечили около 72% ралли в этом году.

Это можно сравнить с гораздо более масштабным ростом в прошлые годы, когда 10% крупнейших победителей составляли только 14% от общего потенциала роста рынка с марта 2020 года по начало 2022 года.

Попутным ветром для более широкого ралли может стать прибыль.

Сезон отчетности за второй квартал начался позитивно для циклических секторов: более четверти мировых компаний уже объявили свои результаты, свидетельствуют данные Refinitiv Eikon.

Около 67% фирм потребительского сектора превзошли консенсусные ожидания по чистой прибыли, в первую очередь за счет высоких потребительских расходов. Между тем, 64% промышленных компаний превзошли прогнозы аналитиков по чистой прибыли.

Американские банки также сообщили о солидной прибыли во втором квартале благодаря росту процентной маржи. Более того, аналитики ожидают активной активности по заключению сделок во втором полугодии, что может увеличить доходы от инвестиционно-банковской деятельности.

«Предстоящий сезон отчетности определенно может расширить ралли. Сюрпризы в отношении прибыли – в сторону повышения – от более широкого спектра акций, вероятно, заставят инвесторов рассматривать имена, выходящие за рамки когорты (акций технологических компаний)», — сказал Пунит Сингх, директор количественных исследований в Societe Generale, базирующемся в Сингапуре.

Акции технологических компаний США до сих пор были движущей силой узкого ралли, наряду с некоторыми фирмами промышленного сектора, такими как Builders FirstSource (BLDR.N), Carnival Corp (CCL.N) и Airbnb (ABNB.O), извлекающими выгоду из поста отложенного спроса. COVID-19.

«Рынки акций приветствовали дефляционную тенденцию: во втором квартале бычий рынок ускорился на первоначально очень узком рынке, вызванном оптимизмом в отношении ИИ», — сказал Массуд Гаусси, старший аналитик Nasdaq IR Intelligence.

«Сделка из-за страха упустить выгоду (FOMO) распространилась во второй половине второго квартала, когда хедж-фонды развернули короткие позиции, что подтолкнуло рынки еще выше».

В Азии японские акции выросли, чему способствовало их циклическое восстановление и более низкие оценки, в то время как в Европе высокий спрос на поездки поддержал такие компании, как авиастроительный инженер Rolls-Royce (RR.L) и крупнейшую в регионе гостиничную группу Accor (ACCP.PA). ).

Тем не менее, есть много отстающих, особенно в циклических секторах, таких как финансовый сектор и потребительский сектор, которые доступны по привлекательным оценкам, говорят аналитики.

«Если аппетит к риску останется здоровым, инфляция останется под контролем, экономический рост останется умеренным, а ФРС не сделает сильных заявлений о значительном повышении ставок, то у нас действительно есть основа для более широкого ралли», - сказал Сингх.

За последний месяц сектор услуг связи, горнодобывающий и финансовый секторы продемонстрировали рост примерно на 5%, опередив скромный рост технологического сектора на 2%. Однако в этом году технологический сектор вырос на 34,5%, опередив все остальные отрасли.

«Мы по-прежнему думаем, что технологическое лидерство может сохраниться, поскольку тема ИИ приводит к значительному росту прибылей, но мы действительно считаем, что другие области циклического рынка выглядят дешевыми», — сказал Аластер Пиндер, глава развивающихся рынков и глобальный стратег по акциям в HSBC Research, у которого избыточный вес. по акциям технологических, энергетических, потребительских и финансовых компаний.

Оборонный сектор и международные акции — лучшие места для инвестиций, говорит Дерек Изуэль, директор по инвестициям Shelton Capital Management, базирующейся в Калифорнии.